锡合兴的吴老板偶遇王瑞昌,促膝长谈后双方决定共同投资卷烟厂,并约定双方儿女的娃娃亲。转眼过了年,端大帅还是没有让戏班子回京,端大帅垂涎于杏花的美色,端夫人看在眼里,杏花无奈只得喝药让自己的嗓子变哑,端大帅还是恶性不改,于是端夫人叫人将杏花的舌头割了。
军阀混乱,张家口民不聊生,马戎冒充巫督军的旗号,烧杀抢掠、无恶不作,昌将此事报给驻扎在城外的巫督军,第二天夜里,马戎又率众手下围攻懋德府,王瑞昌组织家丁奋勇反击,危难之际,方副官带人围剿马戎,解救了王瑞昌一家,王瑞昌也救了一名叫史密斯的美国人。
吴老板因害怕军阀对洋人的政策,不敢继续投资卷烟厂,王瑞昌一个人坚持要做。端大帅从北京来张家口视察,接见了王瑞昌,端夫人见孝娴聪明伶俐,便让王瑞昌答应将孝娴许配给自己的儿子,定下娃娃亲,王瑞昌只能接受。
王瑞昌得知杏花已经死了的消息,一病不起,庆生接替了孝武在库伦的生意,长大的孝武带着俄罗斯媳妇娜塔莎回到张家口,王瑞昌得知孝武擅自决定自己的婚事怒不可遏,不认孝武的俄罗斯媳妇。
逃荒回来的杏花找到懋德府,拾来没认出来,几次都把杏花赶跑,流浪的杏花在大烟馆里听说王瑞昌把孝娴许配给了端大帅的儿子,急忙跑去找孝娴,路过的王瑞昌认出了杏花,将其带回家。
王瑞昌发现杏花抽大烟,精神异常,可杏花又不能说话,王瑞昌不知道发生了什么事,百感交集。
日本人闯进仁和庆,杀死了刘邦守。史密斯想同王瑞昌合作生意,王目睹了日本人在张家口所犯下的罪行,誓不与洋人为伍,于是一口回绝了史密斯的好意,孝武却认为眼下时局混乱,只有依托洋人才能继续发展,王瑞昌怒骂孝武。
周玺宝被巫督军看中,带着一起去谈判。为了赚钱,孝武瞒着王瑞昌与日本商人淳壬一郎合作,私贩只有官家才能专营的口碱。王瑞昌从侯小山处得知杏花的舌头是被端大帅割去,所以假冒孝娴得病而死,退婚。