为了和盟军联系,王凤等人冒险地用了余利遗留下的电台,而这部电台一直在日本人的监控下,随即日本人知道了夺命金钗的计划,准备在半路截杀。戴笠质问余利和燕青山为什么欺骗他。戴笠得知丹尼尔的消息后,又把已经逃回重庆的燕青山和余利派回上海并带上给王凤等人的委任状,让他们一定要把丹尼尔救出来。此时,江远涛、平田冈和大岛惠子已经在半路上一个村庄准备伏击。王凤等人带着丹尼尔走进了敌人的圈套,危机时刻,宋博带着新四军战士们赶到,打跑了江远涛和平田冈,并且击毙了大岛惠子。
宋博看到死不瞑目的大岛惠子,并对抬大岛惠子的同志说,给大岛惠子立个碑,方便以后她的家人来找她。阿部正南知道大岛惠子牺牲悲痛万分,一定要给大岛惠子报仇。黄群也知道了大岛惠子牺牲的消息,伤心不已,说惠子怎么说走就走。回到根据地后,政委决定宋博和特遣队再次潜入上海,发展上海的抗日武装。
黄群没任务,每天和手下送日本女人回家。黄群觉得趁着租界的混乱,和手下准备弄点零花钱花花。黄群来找江远涛要经费,江远涛说没做事就没有钱,还说想给就给,不想给就不给。黄群愤怒地离开。黄群私自运烟土,被穿长衫的男人看到,禀告了江远涛。穿长衫的男人把一箱烟土换成了盘尼西林。在过关卡的时候,被查出。黄群说是被人陷害无果。黄群和手下几人被平田冈带走。
在日式房间里,阿部正南穿着和服和江远涛、黄群席地而坐,他们中间摆着一张小木桌,一个穿和服的日本女人在一边跪式服务着给他们倒酒,阿部机关长让他们团结起来,消灭上海的反日势力。然而在回家的路上,黄群突然感觉到腹中绞痛,跪倒在地,一头栽倒在冰冷的马路上死去。日本人占领租界后,江远涛伙同平田冈大肆搜捕杀害抗日志士,宋博及女子特遣队队员决定除掉江远涛这个汉奸。宋博决定从江远涛的情妇章爱兰这条线下手,被林黛和秦可所救的燕青山和余利,误打误撞地参加了行动。
秦可和燕青山扮作夫妇伺机在百乐门接近章爱兰。为了使章爱兰更加相信秦可和燕青山,打算送给章爱兰一个值钱的东西项链。然而这个项链是余利准备送给林黛的。江远涛看见章爱兰脖子上的项链,狡猾的他觉察了特遣队的意图。江远涛从章爱兰嘴里得知下个礼拜请他们到家里喝茶,不禁的思考着。秦可和燕青山来到章爱兰家,然后章爱兰却要把江远涛介绍给他们认识。
秦可和燕青山闻听此话,脸色一变,随即燕青山以去送汇票为由打电话给王凤。这一切都被一个穿着长衫的男人看在眼里。当燕青山再回到章爱兰家的时候,才知道上当了。行动失败。当王凤等人赶到的时候,秦可和燕青山壮烈牺牲了。日本天皇的表妹纯子来到上海,由江远涛负责安保工作,纯子本人也是特高课的秘密特务。特遣队决定绑架纯子,引出江远涛。
宋博、王凤、薛钗、林黛和红霞围在一张桌子上开着会,商量怎么劫持这个日本公主。在大和旅馆,王凤等人成功劫持日本公主与宋博会和,为了避免太扎眼林黛则穿着和服从前门和王凤等人会和。不料却和江远涛擦肩而过,江远涛和林黛展开激烈交战,为了林黛好脱身,王凤等人先行离开去慈母堂。听到枪声后余利开车接走林黛,此时余利已中枪。
为了救林黛,余利牺牲了。江远涛来到慈母堂,双方展开新一轮的决斗,最终江远涛死在了王凤的手里,而薛钗也在战斗中牺牲。完成任务的特遣队决定回根据地休整,和他们汇合的红霞却被许达跟踪,狡猾的阿部正南决定跟踪小分队到根据地,乘机消灭新四军的主力部队。半路上,宋博觉察出敌人的意图,和王凤与林黛狙击敌人,红霞则回根据地报信。一场激战过后,在新四军政委的带领下,阿部正南和平田冈终于被游击队击毙,而林黛也献出了自己宝贵的生命。
当汪精卫得知日本宪兵队全军覆没,阿部正南连他手下的人无一生还时,神情落寞。一个日本军官站在许达的面前手里拿着一张委任状,委任许达为梅机关的机关长,许达从日本军官的手里接过了委任状,脸上志得意满的神情。许达带着几个日军踌躇满志地从楼里走了出来,刚想钻进备好的轿车。只听“啪”的一声,一颗子弹从远处飞来正中许达的太阳穴,许达当即毙命。执行暗杀的正是红霞,红霞的脸上带着成熟和老练。(全剧终)